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Ahorro vs. inversión: ¿Qué conviene hoy?

Cuando hablamos de ahorro, nos referimos a la diferencia existente entre los ingresos y egresos que obtiene una persona o familia en un plazo determinado. Específicamente, al ejercicio en el cuál una persona ajusta sus gastos de manera tal que no excedan sus ingresos. El fin de este excedente puede tener distintos destinos. Los mismos en general están asociados a un gasto futuro, como un viaje por ejemplo, o a un fondo de previsión para eventuales emergencias o gastos extraordinarios.

Una inversión, comienza de la misma manera que el ahorro. Pero, una vez logrado ese excedente, el objetivo es incrementarlo. Puntualmente, es el ejercicio por el cuál una persona renuncia a un consumo actual en pos de obtener beneficios futuros.

El gran error, es pensar que por el solo hecho de ahorrar, se está invirtiendo. El dinero quieto, corre el riesgo de perder su valor a lo largo del tiempo. Existente distintas variables que pueden amenazar a nuestros ahorros. Localmente la inflación y la depreciación de nuestra moneda contra el dólar son los principales enemigos. Sin embargo, existen distintas herramientas con las que pueden contar las personas para preservar el valor de sus ahorros e incluso incrementarlos.

Como decimos, la caja de ahorro no ahorra. La inversión más básica e inteligente que pueden hacer nuestros clientes es invertir sus pesos destinado a gastos mensuales en nuestro Fondo Balanz Money Market. El mismo da la posibilidad a los ahorristas de resguardar el valor de su dinero con la posibilidad de retirar los fondos necesarios en el mismo día, sin costos de suscripción o rescate. Esta estrategia funcionaria para el cliente como una caja de ahorro remunerada.

Para quienes tengan necesidad de disponer pesos en el mediano plazo y quieran invertirlos con cierta cobertura sugerimos lo hagan, o bien a través de nuestro Fondo Balanz Institucional (Inflation Linked) o vía nuestro Fondo Balanz Capital Renta Fija (Dólar Linked). De esta manera podrán obtener rendimientos similares o superiores a la tasa de inflación y cobertura contra la devaluación del tipo de cambio oficial, respectivamente. Ambas estrategias ideales para combatir a los principales enemigos del ahorro.

Continuando con estrategias de inversión en pesos y para clientes con cierta aversión al riesgo sugerimos tomar posición de CEDEARS. Los mismos, son instrumentos de renta variable que representan acciones de compañías que cotizan en el extranjero. Lo más interesante, es la cobertura que brindan estos instrumentos al seguir las fluctuaciones de la cotización del dólar contado con liquidación. Hoy en día existe un gran volumen de operación de dichos certificados, incluso más que las acciones locales, lo cual garantiza una buena liquidez. Ideal para aquellos inversores que quieran conseguir grandes retornos evitando el riesgo local al invertir en compañías internacionales de primera línea.

Otro grave error que cometemos localmente, es pensar que comprar dólares es invertir. Ninguna moneda en el mundo está a salvo de variables que pueden depreciar su valor. Es verdad, que posicionarse en dólares es un resguardo contra la pérdida de valor de nuestra moneda. Sin embargo, a raíz de la brutal emisión monetaria que está realizando la reserva federal norteamericana para contrarrestar las consecuencias de la pandemia, el dólar se está devaluando frente a otras monedas o commodities. Hoy en día, el dólar está en su nivel más bajo desde el 2018 y se espera que siga depreciándose.

Entendiendo el contexto, localmente sugerimos a nuestros clientes con ahorros en dólares, posicionarse en bonos corporativos argentinos en dicha moneda. Existe un abanico de oportunidades en la parte corta y media de la curva. Encontramos excelentes créditos con rendimientos de entre un 4% y 6% sobre compañías como Arcor 2023 o Tecpetrol 2022 para los clientes más conservadores y rendimientos de entre un 10% y un 17% para aquellos con mayor aversión al riesgo sobre empresas como Transportadora Gas del Sur 2025, AES 2024 o Genneia 2022. Para aquellos clientes, que prefieran delegar una administración activa en este tipo de instrumentos, recomendamos hacerlo a través de nuestro Fondo Balanz Ahorro en Dólares el cuál invierte en instrumentos de renta fija corporativa de alta calidad crediticia en dólares, buscando una apreciación de capital en el corto plazo.

En síntesis, la diferencia entre el ahorro y la inversión radica en incrementar el valor del capital. Para lograr ese incremento hay que invertir de manera inteligente. En primer lugar, utilizando herramientas para resguardar el ahorro. En segundo lugar, encontrando instrumentos acordes a nuestro perfil que no solo resguarden si no que generen renta sobre nuestro capital./Ambito

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