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Cómo hacerse de dólares y obtener ganancias de hasta un 17% anual

Frente a la inflación aún elevada, las restricciones para acceder a la compra de dólares oficiales y el blue muy volátil, los ahorristas ven cómo sus pesos se debilitan y pierden valor en medio de la inestabilidad económica por la que atraviesa el país.

Pero todavía existen opciones para dolarizarse y obtener ganancias de hasta un 17% anual para resguardar y rentabilizar el dinero. Cuál es el instrumento que recomiendan los expertos y cómo se invierte. 

Algunas de las operaciones que eran muy atractivas hasta hace no mucho tiempo atrás en la Argentina, en la actualidad están ofreciendo un rendimiento más modesto. 

Uno de estos casos eran los Cedears, o Certificados de Depósitos Argentinos, que son activos financieros con operatoria local, que representan fracciones de acciones de compañías líderes que cotizan en el exterior, y que se pueden adquirir tanto en pesos como en dólares en el mercado local.

Actualmente los que están tomando su lugar, como una alternativa para entrar en pesos y obtener dólares con rentabilidad atractiva, son las obligaciones negociables corporativas en moneda estadounidense.

¿Qué son las obligaciones negociables?

Son instrumentos de deuda privada que pueden negociarse en el Mercado de Capitales. En palabras más simples, son bonos que pueden ser emitidos por grandes empresas y que pueden comprarse y venderse en la Bolsa de Comercio.

Cuando una empresa necesita fondos los puede pedir prestados a través de la emisión de obligaciones negociables, conocidas también como ON que operan en la Bolsa local.

Las obligaciones negociables pueden comprarse y venderse en la Bolsa. Foto: Archivo Clarín.
Las obligaciones negociables pueden comprarse y venderse en la Bolsa. Foto: Archivo Clarín.

De esta forma, la sociedad contrae deuda con los obligacionistas, que son los inversores que compraron esos títulos, y se compromete a cancelar esa deuda en el plazo pactado junto con el interés correspondiente.

El capital de las obligaciones se devuelve generalmente en cuotas anuales o semestrales llamadas amortizaciones, y genera un interés que puede ser de tasa fija o variable, denominado pago de renta.

Para entender mejor de qué se trata, la coordinadora del Laboratorio de Finanzas de UADE, Karina Díaz dio un ejemplo comparando las ON con un préstamo.

“Cuando una persona pide un crédito hipotecario, por ejemplo, lo que hace es solicitar dinero. Luego va a tener que devolver ese monto a la entidad que se lo dio, junto con un interés. En este caso ocurre lo mismo: el emisor de las obligaciones negociables le pide plata al inversor y luego le va a devolver el capital y le va a pagar un interés”, describió.

El capital de las obligaciones se devuelve generalmente en cuotas anuales o semestrales llamadas amortizaciones. Foto: Archivo Clarín
El capital de las obligaciones se devuelve generalmente en cuotas anuales o semestrales llamadas amortizaciones. Foto: Archivo Clarín

¿Qué ganancias dejan las obligaciones negociables?

El atractivo de este instrumento para los inversores es la ganancia del interés que paga el emisor.

Además, los inversores pueden vender las obligaciones negociables en el mercado de capitales durante su vigencia y obtener la ganancia que puede surgir de la diferencia entre el precio de compra y el de venta.

Según destacó la experta en finanzas, Karina Díaz, “entre las ON más negociadas en dólares pero con algo de riesgo se destaca YPF (con vencimiento a 2025) que rinde 17%. Tambien hay de Arcor (vencimiento 2023) rinde 7% y de Tecpetrol (vencimiento 2022), con un rendimiento de rinde 5%.

“Estas ON, que tiene legislación extranjera, fueron emitidas en dólares y el inversor las puede adquirir tanto en moneda estadounidense como pagando con pesos al tipo de cambio del contado con liquidación”, detalló la docente de la UADE.

Las ON operan en la Bolsa de Comercio y no tiene n monto mínimo para empezar a invertir. Foto: Archivo Clarín
Las ON operan en la Bolsa de Comercio y no tiene n monto mínimo para empezar a invertir. Foto: Archivo Clarín

En tanto destacó que “el inversor puede diversificar su cartera adquiriendo deuda de empresas locales pero al mismo tiempo asegurar la moneda dura en el cobro de capital e interés”.

Por su parte, Ezequiel Starobinsky director Liebre Capital, resaltó que estas empresas, que en su mayoría son petroleras, agroexportadoras y generan dólares, tiene balances sólidos por lo que lo más factible es que no tengan problemas en sus flujos de pagos, lo que las hace más seguras“.

En ese sentido, también destacó las ON con menos riesgo: la de la empresa Vista (con vencimiento en 2022) con ganancias del 6%, y Pampa Energía  Cresud con vencimientos similares y con rendimientos de 8%.  

Paso a paso, cómo empezar a invertir

1. Elegir un agente ALYC (Agente de liquidación y compensación), o mejor conocido como broker o agencia financiera, como pueden ser encuentra InvertirOnline, Portfolio Personal, Balanz o Liebre Capital.

Para ganar seguridad, se puede constatar que la entidad seleccionada esté autorizada por la Comisión Nacional de Valores (CNV) y que figure con un número de registro en su página web.

2. Abrir una Cuenta de Inversión. Esta gestión es rápida y sencilla y se hace a través de la página web de la agencia con la que se haya elegido operar.

Se solicitará una selfie del rostro, una foto de frente y otra del dorso del DNI y algunos datos personales. Es 100% online, sin costo de apertura ni mantenimiento.

Entre las ON más negociadas en dólares pero con algo de riesgo se destaca YPF: rinde 17%. Foto: archivo Clarín.
Entre las ON más negociadas en dólares pero con algo de riesgo se destaca YPF: rinde 17%. Foto: archivo Clarín.

3. Ingresar dinero a la cuenta de Inversión a través de una transferencia de pesos o dólares. Deberá ser desde una cuenta bancaria, en la que sea titular, hacia la cuenta que figura en la página de la agencia financiera. Una vez que se acredita el dinero, ya se puede comenzar a operar.

En el caso de las obligaciones negociables en dólares, es como si se fuera a comprar un bono o una acción. Hay algunas que no tiene un monto mínimo para empezar a invertir, aunque se recomienda hacerlo a partir de los u$s100, o su equivalente en pesos $15.800 (a valor dolar MEP). Existen otras que sí exigen un mínimo de u$s 1.000, depende de la ON.

¿Cuándo se pueden vender las obligaciones negociables?

Si bien las obligaciones negociables se pueden mantener hasta el vencimiento, un inversor puede decidir su venta en el mercado en cualquier momento previo a esa fecha.

Esto puede realizarse ya sea porque el inversor necesita el dinero que invirtió o porque encuentra una inversión más rentable en el mercado y desea cambiarla./ clarin.com

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