La situación económica de las familias atraviesa un momento de alta fragilidad. El aumento de los gastos fijos como tarifas de servicios públicos, alquileres o expensas, sumado a la pérdida de poder adquisitivo de los salarios, profundizó un fenómeno que ya se observa desde hace varios meses: la caída del ingreso disponible, es decir, el dinero con el que cuentan los hogares después de afrontar esas obligaciones financieras.
De acuerdo a un informe de la consultora Empiria, el ingreso disponible cayó 1% real mensual en diciembre y desde septiembre acumula una contracción del 3,1%. Incluso, con respecto a noviembre de 2023, la caída es de 6%.
Además, la caída afecta notoriamente más a los sectores vulnerables. “En el segmento de hogares de menores ingresos (deciles 1 al 4), la caída fue del 1,3%, mientras que fue 0,8% en los hogares de mayores ingresos. En ambos casos, la caída de diciembre fue la mayor desde febrero de 2024. El segmento de ingresos bajos sigue 6,9% por debajo de noviembre de 2023, mientras que el de ingresos altos es 1,9% inferior”, indicaron en Empiria.
Según la firma, la caída de los salarios explica la merma en el ingreso disponible y también la suba de gastos fijos, fundamentalmente los aumentos en alquileres, expensas y transporte público.
En paralelo, otra tendencia que se viene agudizando en los últimos meses es el crecimiento de los saldos impagos de esos préstamos. Según datos del Banco Central, en diciembre del año pasado, la morosidad en los préstamos a familias con los bancos alcanzó el 9,3%, por lo que se triplicó en un año.
Entre las líneas con mayor irregularidad están los préstamos personales y las tarjetas de crédito. La morosidad en préstamos personales llegó a 12% en diciembre de 2025 y prácticamente se cuadruplicó en 12 meses, ya que el nivel de un año atrás era de apenas 3,3%. En tarjetas de crédito, en tanto, los atrasos alcanzaron al 9,3% de las financiaciones a familias en diciembre. Así, acumuló un alza de 7,4 puntos porcentuales en el último año.
Los números son aún más elevados en los préstamos con entidades no bancarias, como fintech, billeteras virtuales o tarjetas de cadenas, donde la irregularidad llegó casi al 23%, según el relevamiento de la consultora Eco Go.
“La irregularidad se triplicó tanto en entidades financieras como no financieras, alcanzando niveles no observados desde la salida de la convertibilidad. Medida en cantidad de personas, casi uno de cada cuatro deudores se encuentra en situación irregular. Este fenómeno no se explica principalmente por los nuevos ingresantes al sistema, sino por la caída de deudores ya bancarizados, lo que sugiere una erosión más profunda de la capacidad de pago”, analizó, por su parte, la Gerencia de Estudios Económicos Banco Provincia.
“De cara a 2026, la sostenibilidad del crédito como motor de actividad dependerá fundamentalmente de la recuperación del salario real y la trayectoria de las tasas de interés. Con una base de deudores más amplia, mayor carga financiera y niveles de mora elevados, el margen para repetir una estrategia de crecimiento apoyada en la expansión del endeudamiento luce considerablemente más acotado. El crédito fue en 2025 un amortiguador del ajuste en la actividad; sin embargo, en 2026, su capacidad de seguir cumpliendo ese rol será —de no mediar un cambio en los ingresos— necesariamente más limitada”, cerró.
